Bedanya Futures Trading dengan Options Trading: Panduan Lengkap untuk Pemula
Dalam dunia investasi dan perdagangan keuangan, terdapat berbagai instrumen yang bisa dimanfaatkan oleh trader maupun investor untuk memperoleh keuntungan atau melindungi portofolio mereka dari risiko. Dua instrumen derivatif yang sering diperbincangkan adalah futures trading dan options trading. Meskipun keduanya merupakan bentuk kontrak derivatif yang bergantung pada harga aset dasar, seperti komoditas, mata uang, indeks saham, atau suku bunga, keduanya memiliki perbedaan yang cukup mendasar dalam struktur, risiko, keuntungan, dan strategi penggunaannya. Artikel ini akan membahas secara mendalam perbedaan antara futures trading dan options trading untuk membantu Anda memilih instrumen yang paling sesuai dengan tujuan dan profil risiko Anda.
Apa Itu Futures Trading?
Futures trading adalah perdagangan kontrak berjangka di mana dua pihak sepakat untuk membeli atau menjual suatu aset pada harga dan tanggal tertentu di masa depan. Aset tersebut bisa berupa komoditas (emas, minyak, kopi), indeks, mata uang, ataupun instrumen keuangan lainnya.
Ciri khas futures trading adalah:
-
Kewajiban Kontrak: Kedua pihak—pembeli dan penjual—memiliki kewajiban hukum untuk melaksanakan kontrak pada saat jatuh tempo.
-
Leverage Tinggi: Futures memungkinkan trader untuk mengendalikan posisi besar dengan modal relatif kecil melalui sistem margin.
-
Likuiditas Tinggi: Instrumen ini umumnya diperdagangkan di bursa resmi seperti Chicago Mercantile Exchange (CME) atau Bursa Berjangka Jakarta (BBJ).
-
Mark-to-Market: Keuntungan dan kerugian harian akan dihitung dan diselesaikan setiap hari berdasarkan harga pasar terakhir.
Apa Itu Options Trading?
Options trading adalah perdagangan kontrak opsi yang memberikan hak, tetapi bukan kewajiban, kepada pembeli untuk membeli (call option) atau menjual (put option) aset dasar pada harga tertentu sebelum atau pada tanggal jatuh tempo.
Ciri khas options trading meliputi:
-
Hak Tanpa Kewajiban: Pembeli opsi memiliki hak untuk melakukan transaksi, tetapi tidak wajib, sehingga potensi kerugian terbatas pada premi yang dibayarkan.
-
Premi: Untuk memperoleh hak tersebut, pembeli opsi harus membayar sejumlah premi kepada penjual opsi.
-
Strategi Lebih Fleksibel: Options menyediakan berbagai strategi kombinasi yang bisa disesuaikan dengan berbagai kondisi pasar.
-
Nilai Waktu: Kontrak opsi memiliki elemen waktu yang mempengaruhi nilainya, yaitu semakin dekat ke tanggal jatuh tempo, semakin kecil nilainya jika tidak bergerak sesuai prediksi.
Perbedaan Utama Futures dan Options Trading
1. Kewajiban Eksekusi
-
Futures: Keduanya wajib melaksanakan kontrak, baik dalam bentuk pengiriman fisik (delivery) atau penyelesaian tunai (cash settlement).
-
Options: Hanya pembeli opsi yang memiliki hak untuk mengeksekusi, sedangkan penjual opsi berkewajiban jika hak tersebut digunakan.
2. Risiko Kerugian
-
Futures: Potensi kerugian tidak terbatas karena kewajiban eksekusi kontrak tetap berlaku terlepas dari kondisi pasar.
-
Options: Risiko maksimum bagi pembeli adalah sebesar premi yang dibayarkan. Penjual opsi, sebaliknya, bisa menghadapi kerugian tak terbatas.
3. Struktur Biaya
-
Futures: Biaya utama berasal dari margin awal dan margin pemeliharaan yang dibutuhkan oleh broker.
-
Options: Biaya utama adalah premi opsi, yang dibayar di awal. Margin mungkin juga diperlukan bagi penjual opsi.
4. Leverage dan Margin
-
Futures: Margin digunakan untuk membuka dan mempertahankan posisi. Nilai leverage tinggi, tetapi margin call bisa terjadi dengan cepat.
-
Options: Leverage juga tinggi, terutama untuk pembeli opsi, namun tidak ada margin call karena risiko terbatas.
5. Pengaruh Waktu
-
Futures: Tidak ada nilai waktu. Harga hanya bergantung pada pergerakan aset dasar.
-
Options: Nilai kontrak berkurang seiring waktu, terutama jika harga aset tidak bergerak sesuai harapan (time decay).
6. Strategi Perdagangan
-
Futures: Strategi lebih sederhana seperti long (beli) dan short (jual).
-
Options: Lebih kompleks dan fleksibel. Terdapat strategi seperti straddle, strangle, spread, dan butterfly.
7. Tujuan Penggunaan
-
Futures: Sering digunakan oleh institusi dan perusahaan untuk hedging harga komoditas atau mata uang di masa depan.
-
Options: Banyak digunakan oleh investor ritel untuk spekulasi atau hedging portofolio saham.
Contoh Sederhana
Misalkan harga emas saat ini adalah $2,000 per ons.
-
Futures: Anda membeli kontrak futures emas seharga $2,000 yang jatuh tempo dalam 3 bulan. Jika harga naik menjadi $2,100, Anda untung $100 per ons. Jika harga turun menjadi $1,900, Anda rugi $100 per ons.
-
Options: Anda membeli call option dengan harga strike $2,000 dan membayar premi $50. Jika harga naik ke $2,100, Anda bisa membeli emas seharga $2,000 dan menjualnya dengan harga pasar, menghasilkan keuntungan $50 (dikurangi premi). Jika harga turun ke $1,900, Anda cukup tidak mengeksekusi opsi dan kehilangan premi $50 saja.
Mana yang Lebih Cocok untuk Pemula?
Pilihan antara futures dan options tergantung pada:
-
Toleransi Risiko: Jika Anda ingin risiko terbatas dan siap kehilangan hanya premi, maka options cocok.
-
Modal Awal: Futures membutuhkan margin yang cukup besar dibandingkan dengan options.
-
Tujuan Perdagangan: Jika ingin spekulasi cepat dengan risiko tinggi, futures bisa jadi pilihan. Jika ingin strategi lindung nilai atau strategi kombinasi, options lebih fleksibel.
Regulasi dan Pasar di Indonesia
Di Indonesia, futures trading diatur oleh BAPPEBTI (Badan Pengawas Perdagangan Berjangka Komoditi) dan dilakukan melalui pialang resmi seperti PT. Didimax Berjangka. Sementara itu, options trading belum sepopuler futures karena sebagian besar produk options yang tersedia berasal dari pasar luar negeri dan membutuhkan akses ke bursa global.
Memahami perbedaan antara futures dan options trading sangat penting sebelum Anda memutuskan untuk terjun dalam dunia trading derivatif. Keduanya menawarkan peluang keuntungan yang besar, tetapi juga memiliki risiko yang berbeda. Jangan hanya tergiur oleh potensi profit tinggi tanpa memahami kewajiban dan struktur risiko masing-masing instrumen.
Bagi Anda yang ingin mempelajari lebih dalam bagaimana memanfaatkan futures trading secara bijak dan aman, Didimax menyediakan program edukasi trading yang lengkap, gratis, dan bisa diakses oleh siapa saja. Dengan bimbingan dari mentor berpengalaman dan materi yang disesuaikan untuk semua level trader, Anda akan dibimbing dari dasar hingga strategi lanjutan secara bertahap.
Kunjungi www.didimax.co.id sekarang dan daftarkan diri Anda untuk mengikuti kelas edukasi trading secara langsung. Ini adalah langkah awal untuk membangun pondasi pengetahuan yang kuat sebelum benar-benar terjun ke pasar. Jangan sia-siakan kesempatan belajar dari pialang berjangka resmi dan terpercaya di Indonesia!