Mengapa Volatilitas EURUSD Meningkat Saat Rilis Non-Farm Payroll?

Pasangan mata uang EURUSD adalah salah satu instrumen yang paling likuid dan aktif diperdagangkan di dunia. Banyak faktor memengaruhi pergerakan EURUSD, tetapi salah satu momen yang hampir selalu menyebabkan lonjakan volatilitas besar adalah rilis laporan Non-Farm Payroll (NFP) dari Amerika Serikat.

NFP adalah indikator penting yang mengukur perubahan jumlah tenaga kerja di luar sektor pertanian di AS. Dirilis setiap bulan oleh Biro Statistik Tenaga Kerja (Bureau of Labor Statistics/BLS), laporan ini memberikan gambaran tentang kekuatan pasar tenaga kerja, yang pada akhirnya berdampak besar terhadap kebijakan moneter, sentimen investor, dan nilai tukar dolar AS. Lalu, mengapa rilis NFP hampir selalu menyebabkan volatilitas yang begitu tinggi pada EURUSD? Mari kita bahas lebih dalam.

Pentingnya Data Non-Farm Payroll

NFP adalah salah satu indikator ekonomi yang paling diawasi oleh trader, analis, dan pembuat kebijakan. Data ini mencerminkan kesehatan ekonomi AS—semakin banyak lapangan kerja baru yang tercipta, semakin kuat permintaan konsumen dan potensi pertumbuhan ekonomi. Sebaliknya, angka NFP yang lebih rendah dari ekspektasi bisa mengindikasikan perlambatan ekonomi.

Bank Sentral AS, yaitu Federal Reserve (The Fed), menggunakan data seperti NFP untuk membantu menentukan arah kebijakan suku bunga. Jika data tenaga kerja kuat, The Fed mungkin akan mempertimbangkan untuk menaikkan suku bunga guna mencegah inflasi berlebihan. Sebaliknya, data yang lemah bisa mendorong pemangkasan suku bunga atau kebijakan moneter yang lebih longgar. Karena EURUSD merepresentasikan nilai euro terhadap dolar AS, perubahan ekspektasi terhadap suku bunga AS akibat data NFP langsung tercermin pada pergerakan pasangan ini.

Dampak Langsung Terhadap Dolar AS

Karena dolar AS adalah bagian dari sekitar 90% transaksi forex di seluruh dunia, setiap pergeseran besar dalam ekspektasi terkait ekonomi AS dapat menyebabkan fluktuasi besar dalam nilai tukar dolar. Ketika NFP dirilis, terutama jika hasilnya jauh dari prediksi analis, dolar dapat menguat atau melemah dengan sangat cepat.

Sebagai contoh, jika laporan NFP menunjukkan penciptaan lapangan kerja yang jauh lebih tinggi dari perkiraan, ini biasanya memperkuat dolar karena meningkatkan kemungkinan The Fed menaikkan suku bunga. Dalam konteks EURUSD, ini berarti dolar menguat terhadap euro, sehingga pasangan EURUSD turun (karena USD menguat).

Sebaliknya, angka NFP yang mengecewakan dapat melemahkan dolar, menyebabkan EURUSD naik. Karena itu, trader sering kali bereaksi sangat cepat dan agresif terhadap data ini, menghasilkan lonjakan volatilitas dalam hitungan detik setelah rilis data.

Peran Ekspektasi Pasar

Yang menarik, tidak hanya hasil aktual NFP yang penting, tetapi juga bagaimana hasil tersebut dibandingkan dengan ekspektasi pasar. Pasar keuangan, termasuk forex, sangat bergantung pada "pricing in" atau memasukkan ekspektasi ke dalam harga sebelum suatu peristiwa terjadi.

Jika mayoritas analis memperkirakan 200.000 lapangan kerja baru, tetapi laporan aktual hanya menunjukkan 100.000, ini mengejutkan pasar dan mendorong reaksi besar, bahkan jika 100.000 lapangan kerja secara historis masih angka yang sehat. Dengan kata lain, volatilitas sering kali lebih dipicu oleh perbedaan antara ekspektasi dan kenyataan ketimbang oleh angka absolut itu sendiri.

Selain itu, data terkait lainnya seperti tingkat pengangguran dan pertumbuhan upah rata-rata per jam yang dirilis bersamaan dengan NFP juga dapat mempengaruhi reaksi pasar. Misalnya, penciptaan lapangan kerja mungkin kuat, tetapi jika pertumbuhan upah mengecewakan, ini bisa membuat dolar tetap melemah karena pertumbuhan upah berhubungan erat dengan tekanan inflasi.

Peran High-Frequency Trading

Pada saat rilis NFP, banyak trader institusional menggunakan algoritma berkecepatan tinggi (high-frequency trading) untuk merespons data dalam hitungan milidetik. Volume besar order yang dipicu oleh algoritma ini menyebabkan pergerakan harga yang ekstrem dalam waktu sangat singkat.

Trader ritel yang tidak memiliki akses ke kecepatan eksekusi yang sama sering kali menemukan bahwa spread melebar, likuiditas berkurang, dan harga bergerak sangat liar dalam hitungan detik. Ini memperbesar volatilitas dan meningkatkan risiko slippage—yaitu kondisi di mana order dieksekusi pada harga yang berbeda dari harga yang diharapkan.

Kenapa EURUSD Sangat Rentan?

Dibandingkan pasangan lain, EURUSD menunjukkan sensitivitas yang tinggi terhadap rilis NFP karena beberapa alasan:

• Likuiditas Tinggi: EURUSD adalah pasangan mata uang dengan volume perdagangan terbesar di dunia. Saat volatilitas tinggi, pasangan ini menjadi pilihan utama bagi banyak trader untuk bereaksi terhadap berita ekonomi.

• Keterkaitan Fundamental: Euro dan dolar AS mencerminkan dua kekuatan ekonomi terbesar dunia. Setiap perubahan dalam prospek ekonomi AS (melalui NFP) relatif terhadap Eropa langsung mempengaruhi dinamika EURUSD.

• Basis bagi Carry Trade dan Hedging: Banyak strategi investasi berbasis pada dolar atau euro, sehingga perubahan dalam ekspektasi terhadap suku bunga atau pertumbuhan ekonomi AS dapat memicu penyesuaian besar dalam portofolio global.

Strategi Menghadapi Volatilitas NFP di EURUSD

Menghadapi volatilitas ekstrem saat rilis NFP, ada beberapa pendekatan yang bisa dipertimbangkan trader:

1. Menghindari Trading Saat Rilis: Beberapa trader memilih untuk menutup posisi sebelum NFP untuk menghindari risiko volatilitas dan slippage.

2. Trading Setelah Volatilitas Mereda: Menunggu beberapa menit hingga pasar mencerna data dan mulai membentuk arah yang lebih stabil bisa menjadi strategi yang lebih aman.

3. Menggunakan Pending Order: Strategi ini memasang buy stop dan sell stop di atas dan di bawah harga pasar saat ini untuk menangkap breakout besar yang sering terjadi setelah rilis NFP.

4. Manajemen Risiko Ketat: Menggunakan ukuran lot yang lebih kecil, stop loss yang wajar, dan tidak overleverage sangat penting saat volatilitas tinggi.

5. Analisis Multiaspek: Tidak hanya fokus pada angka utama NFP, tetapi juga memperhatikan data pendukung seperti tingkat pengangguran dan pertumbuhan upah untuk memahami gambaran yang lebih lengkap.

Kesimpulan

Rilis data Non-Farm Payroll menjadi salah satu momen paling dinamis dalam kalender forex. EURUSD, sebagai pasangan mata uang paling populer, sangat sensitif terhadap perubahan ekspektasi yang dipicu oleh data ini. Pemahaman mendalam tentang bagaimana dan mengapa volatilitas terjadi saat NFP, serta persiapan strategi trading yang matang, dapat membantu trader memanfaatkan peluang ini dengan lebih efektif, sambil meminimalkan risiko yang ada.

Jika Anda ingin lebih memahami bagaimana membaca data fundamental seperti Non-Farm Payroll dan menggabungkannya dengan analisis teknikal untuk trading EURUSD, Didimax hadir untuk membantu Anda! Program edukasi trading di www.didimax.co.id dirancang khusus untuk trader pemula maupun berpengalaman agar mampu menghadapi volatilitas tinggi dengan strategi yang tepat dan manajemen risiko yang baik.

Bergabunglah bersama Didimax dan dapatkan akses ke materi edukasi premium, bimbingan langsung dari mentor berpengalaman, serta komunitas trading aktif yang siap mendukung perjalanan trading Anda. Daftar sekarang di www.didimax.co.id dan mulai tingkatkan keterampilan trading Anda ke level yang lebih profesional!